记者 老盈盈
近期，深圳的陈先生有几笔 3 年期和 5 年期的定期存款陆续到期，但由于银行定期存款的利率越来越低，他已经不想再买定期存款了，转而"盯"上了大额存单的转让区。但他发现，银行转让区的大额存单很难抢，每次点击进去都显示"当前转让单已抢光，请稍后再来"或"今日额度已售罄"。手动抢别人转让的大额存单抢不到，陈先生最后花钱从"黄牛"处买到了定向转让的大额存单。
陈先生告诉经济观察报记者，6 月初，他从一位"黄牛"那里受让了一张 20 万元、原利率 3.95%，还剩余 600 多天的大额存单，给黄牛的手续费是 2000 多元。他在一款名为"懒猫收息计算器速算"的大额存单转让计算器小程序上，输入存单本金、产品年利率、起息日和到期日、转让日期、贴息给卖家的金额等信息后，显示该张存单持有到期收益率约 2.5%。与市场上现有的定期存款、大额存单利率相比，他觉得这个收益率还是挺不错的。
近日，经济观察报记者调查发现，在高利率大额存单供给逐步收缩的当下，一些"黄牛"活跃在社交平台上，以发布大额存单转让帖子的形式，吸引投资者询价和购买。这些黄牛转让的大额存单有不少来自华兴银行、众邦银行、桂林银行、南京银行等银行。这些中小银行此前挂出的大额存单利率普遍偏高，黄牛便开始"囤积"这些高息大额存单，再转手卖给有需求的投资者，并从中收取手续费。
"黄牛"倒卖大额存单
一位转让华兴银行大额存单的"黄牛"对经济观察报记者表示，利率高的大额存单，她所需要收取的手续费更高。例如，转让一张 20 万元、5 年期、原利率为 2.85%、将于 2029 年 11 月到期的大额存单，她需要收取 1900 元的手续费，扣除手续费后投资者到手利率约为 2.4%。而一张同样为 20 万元、5 年期、原利率为 3.75%，还有两年多到期的大额存单，她需要收取 5100 元手续费。
这位"黄牛"称，市场上新发行的银行大额存单，3 年期的年利率通常不会超过 2%，相比之下，对投资者而言，转让市场上的"老"的大额存单明显更具吸引力。上述"黄牛"称，投资者拍下存单后，自己会向其发送定向转让口令，投资者在华兴银行的手机银行操作转入即可。华兴银行的大额存单转让市场有一个"定向转入"入口，输入正确的定向转让口令后，投资者就可以查看对应的大额存单转出挂单。
另一位同样转让华兴银行大额存单的"黄牛"则告诉记者，现有一张本金 50 万元、原利率为 3.05%、剩余 1185 天的大额存单转让，手续费不到 5000 元，投资者到手利率约 2.6%，仅限该行老客户受让。这位"黄牛"同时表示，通常金额大的单子收取的手续费要比金额少的单子更高一些，另外，手续费还和剩余时间有关系，剩余时间越多，在当前环境下通常也意味着存单的发行利率也会比较低，手续费也就相对会低一些。
来自深圳的黄女士也从"黄牛"处受让过华兴银行的大额存单，但她觉得华兴银行大额存单的转让利率还是太低了，于是就把目光转向了众邦银行——她受让的众邦银行大额存单，扣除手续费后到手利率仍有 3%。
黄女士告诉经济观察记者，今年她在社交平台上找到一位大额存单"黄牛"，从该名"黄牛"处得知，众邦银行的大额存单受让和转出均需要"黄牛"来操作。也就是说，在投资者开户后，如果想受让"黄牛"转出的大额存单，需要向其提供手机号码，由"黄牛"用投资者的手机号登录手机银行，然后操作受让大额存单。
黄女士称，投资者通过线上方式在众邦银行注册开户，只能开立Ⅱ类账户。开立Ⅱ类户之后，资金只能转到本人的Ⅰ类银行卡，不能转到别人的银行卡内，因此她并不担心资金被他人转走的问题。她目前已经通过这位"黄牛"操作了近 200 万元的大额存单，且要到 2030 年才到期。
黄女士说，她最开始也担心支付手续费后，单子会变成无效单，无法收取利息。因此，她先进入了一个该"黄牛"建立的非客户群，在群里观望了一下单子和购买人的数量。一段时间后，她便向上述"黄牛"购买了众邦银行的可转让大额存单，而后被拉入了客户群。进群后，她发现一些人购买的额度挺大的，她注意到有投资者持有的 1000 万元的大额存单在 6 月底就要到期了。
通过黄女士的介绍，记者也联系到了上述转让众邦银行大额存单的"黄牛"。该名"黄牛"称，目前可转让的大额存单不多，如果有人转让的话，再通知记者购买。记者向该名"黄牛"表示，想进非客户群观察一下单子情况，但其却称"群已经没有了"。该名"黄牛"同时表示，下次转让的大额存单会以公开转让的形式进行，双方约好时间后，受让方再到手机银行上接单。
黄女士向记者表示，她也买过公开市场转让的大额存单，但两次双方约定的时间都是凌晨 3 点，她还得晚上大半夜起来接单。她说，约定时间基本不可能定在非休息时段，因为这个时段太多人抢，容易丢单。
记者在采访过程中还了解到，投资者在通过"黄牛"受让南京银行大额存单的时候，还需要向"黄牛"提供个人身份信息，例如姓名、身份证号、银行预留手机号码等。
如何防范"黄牛"风险
一位华兴银行零售业务人士对经济观察报记者表示，他们此前已经关注到"黄牛"囤积倒卖大额存单这种现象，也有不少客户投诉过。由于该行大额存单利率长期高于同业水平，此前利率较高的时候，该行大额存单一经发售便遭哄抢。初期普通客户尚有机会抢到，但后续市场上出现了一批抢单人，只要利率高于市场水平的存单，上线瞬间就会被这些人抢占。这类人专门抢购高息大额存单，再转手卖给有需求的客户，依靠收取手续费赚取收益。
对于大额存单市场容易滋生"黄牛倒卖"现象的原因，博通咨询首席分析师王蓬博对记者表示，主要是因为高利率产品供给收缩与投资者刚性需求之间的错配。此外，银行转让机制设计存在可操作空间，使得部分机构或个人通过技术手段或渠道优势提前锁定额度再加价转售，形成灰色套利链条。比如，银行允许大额存单在二级市场转让，且部分产品次日即可转让。
上述华兴银行人士表示，在"囤单倒卖"的现象愈发严重后，该银行对大额存单转让系统漏洞进行了修复，同时出台了新规限制转让：定向转让的大额存单仅支持一次定向转让。也就是说，如果投资人接手他人定向转让的存单，后续再次转让时，仅能挂单至公开市场流通，不能再指定转让给某个人，以此遏制"黄牛"反复倒单牟利的行为。
一位华南股份制商业银行的零售业务人士亦对记者表示，大中型银行的大额存单利率偏低，套利空间较小，因此"黄牛"多瞄准小型银行的存单进行抢购和转让。由于投资者无法核实其身份，银行通常不建议客户参与此类私下交易，同时避免滋生电信诈骗等风险。
对于这些"黄牛"的具体身份，该名银行人士表示并不了解，因为涉及客户隐私，他们没有查看转让方和受让方身份信息的权限。但他预计，这些"黄牛"是一批自身持有大量流动资金的人。
上述转让华兴银行存单的"黄牛"也称自己并不是银行的员工，只是存款比较多，以前在利率高的时候买下了大量的大额存单。
对此，王蓬博表示，投资者通过"黄牛"购买大额存单不仅会面临账户控制权让渡带来的资金安全风险，而且也会面临敏感信息泄露引发的身份被冒用的风险。此外，投资者的实际收益被服务费稀释之后性价比也是失衡的，加之缺乏合规交易凭证，可能也会导致后续维权困难或潜在的法律连带责任。
王蓬博认为，为了防范相关风险，银行需强化大额存单转让系统实名验证与交易留痕机制，限制非本人操作路径，对异常开户和集中认购行为实施动态监测；监管部门应推动跨平台线索共享，压实平台相关审核责任，加大对组织化的"黄牛"团伙的打击力度，同时完善金融消费者教育常态化机制。
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